投资私募的公司-分享一家骗子私募基金公司

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所属分类:投资理财

私募投资 (PE) 投资一个项目一般是怎么退出的?

泻药,系统地解答一下,希望没遗漏。

1. IPO退出(也包括借壳上市)

最耳熟能详的一种方式,所投资的公司上市,持有的股份在限售期过了以后,就可以在二级市场上自由出售,实现退出。这种退出方式一般收益颇丰。

2. Trade sale (中文不知道咋翻,就是一级市场出售)

即所投资的公司,被其他公司并购了,通过获得并购的交易对价实现退出。这里的对价可以是现金,也有可能是另一家公司的股份,如果是股份那仍然要寻求继续的退出。还要注意的是,PE投资的公司一般都是优先股,因此在trade sale时,有liquidation preference即优先清偿权,一般是成本的1-1.5x或者按成本加一个固定IRR。trade sale的退出有时候回报甚至高于IPO(但并不都是如此),而且不用等限售期也不用等交易量,时间上更短。

3. 赎回

投资公司时,有时候PE机构会和公司签订一个赎回条款,在某个时点,如果公司没有达到上市标准,或者经营业绩没有达到一定指标,公司有义务赎回投资人的股份,按成本加IRR的形式。一般发生这种情况,公司的状况不是太好,回报也不会太高,但公司有钱履行赎回,多少还是让投资人保本了。

4. 分红退出

这是一种特殊的退出方式,公司的现金流特别充裕,短期内的ROI非常高,可以每年进行大规模分红,但公司业务并不具备可持续性,一段时间分红结束,公司的价值其实几乎没有,投资人依靠持有期间的分红来实现退出。举例:单一IP的游戏公司。

5. 破产清算

公司无力上市,无人trade sale,无分红,也无法完成赎回时,投资人如果强制行驶赎回,公司就进入破产清算程序,通过卖资产形式来清偿股东。如果投资人也有liquidation preference的权利,则卖资产得到的对价优先支付给投资人直到满足liq. preference的要求。当然也可能卖完资产也达不到的,这时候也只能认赔离场。这是万不得已的情况,发生这种事基本也不求什么好的回报了,能拿钱走人就好。

大体上就这几种,有些比较复杂的通过option的方式退出的,比如可以强制put给某个产业投资人,也算是trade sale的一种;还有通过和某个上市公司换股的方式实现退出的;这些都需要特定场景特殊条件,不一一展开了。其他有想到了再补充吧。

分享一家骗子私募基金公司

本人前几年刚踏入私募基金公司不久,不是很熟悉金融领域。

在网上投了简历,面试进入一家私募基金公司。公司自己没有牌照,而是拿别人公司的牌照来用。

说一下公司名字吧!

上海惠国投资控股集团有限公司

上海惠国股权投资基金管理有限公司

上海惠壹金融信息服务有限公司

上海惠贯投资发展有限公司

跟我签合同的是上海惠壹公司,我们在上海惠国集团公司工作,卖的产品是上海惠壹基金,拿的项目是上海惠贯集团的项目,基金备案是上海韵龙基金。

刚开始跟我们说各种交叉控股,企业又怎么怎么厉害。其实就是白银现货起家,后来转型做了私募基金。

自己没有基金牌照,拿上海韵隆的基金牌照用,说自己名字里面带有国字,审批不下来。

而且工资会经常拖欠员工工资,提成都是4-6个月之后才发,美曰其名需要周期,等企业回款。

公司总裁为了赚钱不择手段,经理一天到晚都是自己打鸡血,让员工努力,给员工洗脑。

做的产品都是小公司,通过包装,然后把公司股权给卖出去,实际上企业只是很小的一家企业。

公司有几个领导我特别说一下

徐润先惠壹集团董事长

段福臣惠壹总裁

陈华松执行总监

陈俊销售总监

陈嘉南销售总监

刘森森销售总监

明月销售经理

李霞销售经理

梅世涛销售经理等一些人

都是以骗为主,所有的一切,路演,参观企业投资等

以后做投资的朋友们眼睛都放亮一点,还有在他们公司工作的人,如果你是有良心的真的要做点好事

如何评价灵均投资这种私募公司都能募资超过100亿?

在知乎上被这个莫名其妙的问题点名了,随后网红bbq又发表了一篇有些道理但又似是而非、中间还夹了一段故意黑我们的评论。简单的回应一下吧。

1. 经过16-17年量化寒冬的洗礼,资方看待量化私募都是非常谨慎的。之前已有若干百亿级私募因为业绩原因规模大幅下滑。做不出让投资人满意的业绩,根本不可能保持并扩张规模到百亿级以上。

2. 资管产品的成功要从业绩和规模两方面评价。做出一个很高冷的业绩,但投资人都买不到,算不上很大的成功。一款资管产品的业绩不仅体现了管理人的投资能力,也取决于产品定位和客户群体。灵均的资管产品以渠道代销为主,其中最大的一只是中性产品,规模超过70亿。针对银行客户的需求,我们对产品的定位就是长期持有跑赢同期固收。面向渠道客户的销售确实比面向机构客户的销售对专业要求更高,这一点是灵均的优势。但销售的前提是业绩符合定位并可持续;同时渠道销售非常辛苦,大量的出差路演、无数的客户经理甚至客户的问题需要及时回复,等等。灵均的销售靠的是努力踏实做事,没有那种高大上的噱头。

3. 灵均也打造了一只优秀的投研团队,并且在持续努力进化。各种奖项和排名就不列举了。单说业绩曲线这事,现在一些中小型私募把自己的看家本领展示出来,出于募资需要或者宣传品牌等可以理解的原因,也确实展现出自身优秀的一面。但头部私募基本上都只公开资管产品的业绩,好看的曲线藏起来,低调自营。大家的发展阶段不同而已。